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Analizados 287 productos financieros de ahorro de 32 entidades financieras : Las entidades recomiendan depósitos, pagarés y fondos para los pequeños ahorradores

El pagaré es un producto floreciente debido a la necesidad de capital de bancos y cajas

Cuidado con las comisiones

Implican un gasto añadido para el consumidor que, muchas veces, desconoce. En el estudio, la mayor parte de los productos que ofertaron (un 89% del total) no tienen comisiones, tal y como informaron durante las visitas. Únicamente decían aplicarlas en 23 de los 287 productos ofertados y se trataba en su mayor parte de fondos de inversiones, excepto una cuenta especial de ahorro del BBVA, dos inversiones en bolsa del Banco Santander y Bankinter y bonos del Estado en el Sabadell. Por último, en cinco de ellos ni siquiera especificaban si las cobraban o no.

En este sentido, es importante saber que ningún depósito o IPF (imposición a plazo fijo) tiene comisiones. Eso sí, pueden tenerlas productos vinculados o asociados, ya que es habitual que la entidad requiera una cuenta corriente para liquidar periódicamente los intereses que haya generado el capital. Además, los contratos de depósito a plazo suelen permitir cancelar anticipadamente el depósito, a cambio de una comisión libremente establecida por la entidad o de una penalización.

Por su parte, invertir en fondos de inversión supone tener que pagar tres tipos de comisiones: las depositarias (es la cantidad que cobra la entidad depositaria de los activos adquiridos por el fondo de inversión), de gestión (es lo que cobra la gestora por realizar la gestión del capital invertido en el fondo) y de reembolso y/o suscripción (por la compra venta). Durante el estudio, se comprobó que las entidades bancarias analizadas aplican una comisión de entre el 0,05% y el 0,10% por la primera (la máxima aplicable es un 0,2%), entre un 0,40% y 1,65% por la segunda (los máximos varían en función de la modalidad del fondo de inversión), y entre un 4% y un 5% por la tercera (se puede aplicar sobre los beneficios o el patrimonio).

Disponibilidad y penalizaciones

¿Se puede disponer del capital invertido antes de finalizar el plazo de vigencia del producto? En el estudio, en un 71% de los casos así lo aseguraba el personal de las 32 entidades visitadas, aunque en un 9% de ellos se especificaba que solo bajo ciertas condiciones. Además, se observó que en el 73% de los depósitos el consumidor podía acceder a su dinero en el momento que quisiese, al igual que el 63% de los fondos de inversiones y el 100% de las cuentas de ahorro. No así los pagarés: en el 61% de las veces no se podía recuperar ese dinero antes de finalizar el plazo de vigencia.

En los casos en que sí se puede disponer del dinero, ¿ello implica alguna penalización? Sí en el 71% de los depósitos ofrecidos y también en el 66% de los fondos de inversión, pero no había ninguna en el 79% de las cuentas de ahorro. Hay que advertir que en los depósitos se puede acceder a su rescate, parcial o totalmente, aunque en la mayoría de las ocasiones bajo una tasa de penalización, que oscila en función de cada producto, entre 0,50% y 2%. Por lo que respecta a los fondos de inversión, en algunos de ellos se penalizan los reembolsos si estos se hacen antes de un determinado periodo (un mes, tres meses, un año…), aunque la mayoría no los penaliza (esta condición se tiene que detallar en el folleto del fondo). Mientras, las cuentas de ahorro mayoritariamente están exentas de estos pagos por parte del usuario, a no ser que se traten de descubiertos o reclamaciones de posiciones deudoras.

Plazos, inversión mínima y fiscalidad

La gran variedad de productos ofrecidos complicó sobremanera el análisis. Teniendo en cuenta el perfil creado por EROSKI CONSUMER (una persona con un ahorro de 6.000 euros), los depósitos y pagarés ofrecidos se enfocaron a más corto plazo: concretamente a un periodo de hasta un año y medio en el 74% de los depósitos y en el 97% de los pagarés. Sin embargo, los fondos de inversión, el tercer producto más ofertado, están orientados a más largo plazo: en el 60% del total tienen un periodo de vigencia de entre 2 y 3 años. ¿Cuál es la inversión mínima que requiere cada producto financiero de ahorro? Depende de muchos factores. En muchos casos, no se exigen mínimos pero en otros sí se requiere, aunque cada producto y entidad establecen sus propios criterios en función de sus objetivos comerciales y las características de cada producto. En el estudio, en casi siete de cada diez productos ofrecidos, las entidades exigían 600 euros como mínimo, en especial, si se trata de depósitos combinados, pagarés y fondos de inversión.

Por supuesto, uno de los datos más importantes y en el que debe fijarse el consumidor a la hora de contratar un producto u otro es la rentabilidad. En el estudio, del total de productos ofertados (287), la de los depósitos variaba entre el 1,19% y el 4,55%, en casi cuatro de cada cinco pagarés no superaba el 4% y en los fondos de inversión de renta fija (el 82% del total ofrecido) variaban entre el 1,37% y el 4,5%. Y ¿cuándo pagan estos intereses? La forma más habitual era cuando vencía el plazo de vigencia y después se ofrecía la posibilidad de hacerlo de forma anual, semestral, trimestral y mensual.

Hacienda también interviene en los ahorros de los consumidores. La base imponible del ahorro se grava al 21%, con independencia de la cuantía, en los periodos impositivos de 2012 y 2013. Sin embargo, solo en la mitad de los productos ofertados explicaron a los colaboradores este dato, y en un tercio de las ocasiones lo dan de manera errónea e indican que se trata de un 19% (el tipo impositivo de 2011).

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